Экономика Казахстана более десяти лет развивалась на основе экспорта сырьевых продуктов. Но теперь, вероятно, стране придется заплатить нежелательную цену за это.
Когда богатая ресурсами центрально азиатская страна решила на прошлой неделе позволить своей валюте плавать свободно без вмешательства правительства, чтобы поддержать ее обменный курс, казахский тенге быстро потерял 25 процентов своей стоимости по отношению к доллару.
Это был знак того, что международные инвесторы расценивают Казахстан, как страну, которая находится в той же самой незавидной ситуации, как и другие развивающиеся страны-экспортеры во всем мире. Это обременено экспортными продуктами, мировые цены которых упали. А также, из-за того, что Казахстан в прошлом в большей степени сосредотачивался на экспорте сырьевых товаров, в стране было мало развито других секторов для привлечения иностранного капитала.
По словам экономических аналитиков, то, что происходит с Казахстаном и другими развивающимися странами с аналогичной экономикой, показывает насколько опасно может быть для страны возлагать надежды на экономический рост исключительно на основе экспортируемых сырьевых товаров, таких как нефть и металлы, мировые цены которых бывают очень непредсказуемыми.
«За последние десять лет они извлекли большую выгоду из-за роста цен на сырьевые товары, что привело к увеличенным доходам и позволило им поднять внутренний спрос тоже. Но в течение последнего года или около того, мы видели как это раскручивается; рост в Китае замедлился, и есть опасения по поводу перспектив для инвестиций, что позволит снизить спрос на сырьевые товары, и это стало причиной падения цен на сырьевые товары», - говорит Уильям Джексон, экономист по развивающимся рынкам исследовательской компании Capital Economics в Лондоне.
Теперь, когда сниженный мировой спрос на сырьевые продукты уменьшил спрос инвесторов на валюты развивающихся рынков, страны-экспортеры сырьевых товаров видят ценность их денежного упадка. Правительства этих стран чувствуют уменьшение доходов и увеличение стоимости погашения долга в иностранной валюте. Ситуация отразилась и на простых граждан, потому что импортные товары и отечественные продукты, которые используют импортные материалы становятся более дорогими.
Спад в Китае
Нынешний резкий спад цен на сырьевые продукты застал врасплох многих экспортеров сырьевых товаров, потому что в течение многих лет спрос на их продукцию рос благодаря быстрому экономическому развитию Китая. Поскольку Китай промышленно развивался, урбанизировался и построил новую инфраструктуру, спрос этой страны на строительные материалы, такие как алюминий, медь, сталь, а также на энергию вырос. Сегодня Китай является крупнейшим в мире потребителем сырьевых товаров, большинство которых экспортируют развивающиеся страны.
Но тот факт, что рост Китая стал основной причиной повышения цен на сырьевые товары, это также означает, что любое возможное ослабление китайской экономики может привести цены на сырьевые продукты к обратным результатам, как это было уже в этом месяце.
Внезапная девальвация китайской валюты – юани - на 2 процента 11 августа вызвала опасения замедления китайской экономики, что может означать сокращение спроса на нефть в ближайшие месяцы. Такой шаг Пекина наряду с большим объемом производства ОПЕК привели к резкому падению цен на нефть, что составило 43 доллара за баррель. Это самый низкий показатель за последние шесть лет.
С тех пор опасения по поводу замедления темпов развития китайской экономики не исчезли. 24 августа фондовые рынки в Лондоне, Париже и во Франкфурте резко упали после того, как индекс китайского фондового рынка упал на 8,5 процента, его самое большое падение с 2007 года. Это спровоцировало мировую распродажу акций и сырья. Уолл-стрит пережила худший день за четыре года, когда индекс Доу-Джонса снизился на 3,6 процента.
Падение европейских и американских фондовых рынков рассматривается как мера неопределенности международных инвесторов по поводу того, как хорошо Пекин может решить ряд экономических проблем от поддержки его собственного фондового рынка до изменения снижения производительности. Китай объявлял о 7-процентном росте ВВП в первом и втором кварталах этого года. Это самый медленный темп развития страны за последние шесть лет.
На фоне таких потрясений, многие экономисты говорят, развивающиеся страны, которые слишком полагаются на экспорт сырьевых товаров, должны извлечь важный урок, то есть, им необходимо, диверсифицировать свою экономику.
«Ловушка сырьевых товаров»
24 августа колумнист Bloomberg View Леонид Бершидский в своей статье пишет, что Казахстан попал в «ловушку сырьевых товаров», которая дает стране устойчивый рост, когда цены высокие, но делает экономику страны очень уязвимой, когда цены низкие.
Леонид Бершидский отметил, что Казахстан вылил свои ресурсы на развитие сырьевой экономики и «с 1990 по 2014 год производство нефти увеличилось втрое, металла - вдвое». Сегодня «на нефть по-прежнему приходится 55% от общего объема экспорта Казахстана. Еще 14% – металл. Доля производственных товаров остается незначительной».
Подобная сильная зависимость от экспорта сырьевых товаров характеризирует все страны бывшего Советского союза.
Экспортозависимость
- Россия, которая зависит от нефти на 39 процентов от общего объёма экспорта, потеряла миллиарды долларов, поскольку цена на нефть упала более чем на половину с июня 2014 года.
- Также и Азербайджан, где нефть составляет 88% от экспорта.
- В Туркменистане природный газ составляет 81% от общего экспорта. Но цены на газ резко упали, в то время как мировое производство продолжает повышаться несмотря на переизбытки на рынке.
- Узбекистан имеет два основных экспорта, хлопок и автомобили, оба из которых составляют 15 процентов от общего экспорта страны. Но цены на хлопок низкие, поскольку мировое производство превысило спрос в течение пяти лет подряд.
- Крупнейшим экспортом Украины является железо, что составляет 9 процентов от общего объема экспорта. Но цена железа упала по всему миру из-за застоя экспортного спроса и снижения цен на железную руду по причине переизбытка.
- Беларусь, где калий составляет 6% от общего объема экспорта, стала свидетелем снижения компонента удобрений от 475 долларов за метрическую тонну в 2012 году до 300 долларов из-за глобального переизбытка.
- Банки Кыргызстана в основном зависят от золота, которое составляет 34% от общего объема экспорта. Цена золота потерпела крупнейший месячный спад в течение двух лет в июле, что составило 1080 долларов за унцию, а 25 августа цена золота восстановилась и составила 1150 долларов за унцию после того, как инвесторы начали искать безопасную гавань от резкого падения цен на акции.
- Основными товарами экспорта Таджикистана являются алюминий необработанный, на долю которого приходится 59 процентов от общего объема экспорта, и хлопок-сырец, который составляет 12 процентов. Цена алюминия упала на 19 процентов за последние 12 месяцев на фоне опасений сокращения избыточного предложения и спроса.
- У Грузии сократилась прибыль от экспорта золота и меди, каждый из которых представляет 5-процентную долю от общего экспорта.
- Армения понесла убытки от экспорта медной руды, которая содержит 13 процентов от общего объема экспорта, а цена меди упала на 27 процентов за последние 12 месяцев.
По словам многих экспертов, нынешняя изменчивость цен на сырьевые товары показывает, что существует главная опасность «сырьевой ловушки». То есть, один только экспорт сырьевых товаров не может обеспечить длительный экономический рост, для того, чтобы развивающиеся страны стали процветающими.
«Экспорт сырьевых продуктов сам по себе, кажется, не является очень устойчивым способом для развития. Там не надо нанимать многих людей, он не позволяет работникам быть особо квалифицированными, там не надо обучать их, чтобы они пользовались технологией и техникой, что увеличивает производительность. Поэтому, это не особо устойчивый метод повышения уровня жизни. Следует отметить, что основные истории успеха в таких странах, как Китай, восточная Европа и другие части восточной Азии, все полагались на производство в качестве основы», - говорит Уильям Джексон.
Эти более успешные развивающиеся страны сначала построили экономику, основанной на сырьевых товарах, затем ее преобразовали в экономику, основанной на производстве и технологии, выпуская мощные товары на экспорт в нескольких секторах. Они не полагались на одни только сырьевые товары.