Цены с потолка. Смогут ли развитые страны лишить Россию сверхдоходов

Министры финансов "Большой семерки" в пятницу, 2 сентября, договорились об установлении потолка цен на российскую нефть. На каком именно уровне планируется установить границу, пока не решили, но мера эта начнет действовать с 5 декабря. А с 5 февраля 2023 года аналогичное ограничение будет установлено и на российские нефтепродукты. Финансирование и страхование грузоперевозок, которые не будут отвечать вводимым ограничениям, станет невозможно. По крайней мере, теми финансовыми и страховыми компаниями, которые не захотят попасть под вторичные международные санкции.

Позже глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен заявила, что потолок цен необходимо ввести не только на российскую нефть, но и на трубопроводный газ "Газпрома". С этой идеей согласился министр экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэр.

Российский вице-премьер Александр Новак, курирующий в правительстве энергетический сектор, незамедлительно отреагировал на эту новость. Он заявил, что Россия перестанет поставлять свою нефть и нефтепродукты компаниям и странам, которые присоединятся к ограничению цен. По его словам, действия развитых стран приведут лишь к дестабилизации нефтяного рынка, создадут угрозу мировой энергетической безопасности. В конечном итоге, по его словам, расплачиваться за это придется европейским и американским потребителям.

По сути, речь идет о жестком противостоянии, в котором каждая из сторон надеется, что противник дрогнет первым. Развитые страны исходят из того, что российские компании никуда не денутся и будут торговать энергоносителями на тех условиях, которые им предложат. Это позволит сбить цены на энергоносители, снизить остроту накрывающего Европу энергетического кризиса и лишить Путина изрядной части денег, необходимых для финансирования войны.

В России активно продвигается обратный сценарий. Поставки в Европу полностью прекратятся, это взвинтит цены и сделает чрезвычайно прибыльным экспорт – пусть и со значительной скидкой – в Китай, Индию и другие "дружественные страны". А если сильно повезет, дефицит энергоресурсов и высокие цены на тепло и электроэнергию спровоцируют политические кризисы в ряде европейских стран, и к власти там придут политики, более склонные к компромиссам с Кремлем.

Скорее всего, как это обычно и бывает, ни один из сценариев в чистом виде так и не реализуется. Канцлер Германии Олаф Шольц отметил, что план развитых стран будет успешным при условии, что к нему присоединятся и другие страны – те же Китай и Индия.

Российская же стратегия целиком и полностью строится на том, что этого не произойдет ни при каких обстоятельствах. И это, на мой взгляд, большая ошибка. Записывать кого-то в "друзья", которые готовы поступиться своими экономическими интересами исключительно ради того, чтобы поддержать Путина в его противостоянии с Западом, глупо. До настоящего времени так называемые дружественные страны в торговле с Россией ориентировались на то, чтобы извлечь максимальную прибыль и при этом в минимальной степени рисковать попасть под "вторичные санкции" Запада. Когда же речь идет о покупке российской нефти, ее готовы брать на треть дешевле той цены, которая складывается на рынке для других стран, не нападавших в последнее время на своих соседей.

Сохранить подобное конкурентное преимущество Индия и Китай, конечно, не против. Но на практике это может вылиться в то, что они будут требовать скидку к "потолочной" цене Евросоюза. И тут уж Россия действительно никуда не денется. Придется либо "терять лицо" и продавать энергоносители в Европу, либо делать хорошую мину при плохой игре, отдавая "друзьям" нефть и газ по себестоимости, а то и ниже.

Совсем отказаться от продажи на экспорт энергоносителей Россия едва ли может себе позволить. Денег в бюджете уже не хватает, а расходы только растут. По результатам июля нефтегазовые доходы упали на 22 с половиной процента, а несырьевой сектор принес в казну и вовсе на 30 процентов меньше, чем в июле 2021 года. Зато расходы выросли на 14 с половиной процентов. В результате только за июль "дыра" в государственных финансах составила 892 миллиарда рублей.

Так что попытки дестабилизировать мировой рынок энергоносителей, чтобы взвинтить цены хотя бы к мартовским 130 долларам за баррель Brent, при которых Urals можно было бы продавать по 80–90 долларов, продиктованы жесткой экономической необходимостью, а не просто умозрительными геостратегическими построениями.

Вот только эти попытки оборачиваются полным крахом. Североморская смесь Brent упала в цене ниже 100 долларов за баррель и, судя по настроениям на рынке, возвращаться обратно пока не собирается. С газом тоже все идет совсем не по плану. Полная остановка на так называемые профилактические работы "Северного потока – 1" не привела к привычной уже панике и взлету цен. Все произошло с точностью до наоборот. За неделю с небольшим котировки рухнули на треть – с 3500 долларов за тысячу кубометров до 2200 долларов. И все потому, что к 1 сентября европейцы умудрились заполнить свои подземные хранилища на 80 процентов. И это означает, что зиму они переживут без дефицита, даже если "Газпром" полностью остановит все свои западные трубопроводы.

Все это позволяет высоко оценить шансы развитых стран удержать ситуацию на энергетических рынках под контролем и лишить-таки Путина значительной части доходов от торговли сырьем. Последствия для россиян будут весьма неприятными. Вместо избытка валюты, который загнал курс доллара к 60 рублям, страну ждет дефицит. Денег на то, чтобы обеспечивать "параллельный импорт" и гражданской продукции, и комплектующих для военных производств, не будет.

Столкнувшись с выбором, кого принести в жертву, правительство, можно не сомневаться, сделает его отнюдь не в пользу населения. Российскую национальную валюту ждет ослабление, если не обвальная девальвация. Министерство финансов и экспортеры первое время будут счастливы. Но инфляция начнет расти, и удержать ее в установленных рамках Банку России будет непросто. Серия снижения ставок сменится повышением. Кредиты подорожают, и это скажется как на людях, так и на бизнесе. Одним словом, кризис.